一份写给初学者的风险管理指南

内容

我们终其一生都在管控风险，无论是在日常生活中(如开车)，或是制定新的保险或医疗计划时。风险管理就是对风险做评估和控制的相关事宜。

多数人在日常中无意识地管理风险。但当谈到金融市场与商业运营时，评估风险就成为非常重要和谨慎的实践了。

财务层面，我们会用一个公司或投资者如何处理金融风险的框架，来形容各行各业现有的风险管理措施。

对交易者与投资者来说，该框架可能包括对多种资产的管理，如加密货币、外汇交易、商品、股票、指数与房地产。

许多不同类型的金融风险可以通过不同方式来分类。本文仅对风险管理过程进行概要描述。同时提供风险管理策略来帮助交易者与投资者减轻金融风险。

一般来说，风险管理过程包含五个步骤：设定目标、识别风险、风险评估、风险控制、风险监测。不过，对不同情况来说，这几类步骤也可能差别很大。

第一步是定义主要目标。通常与公司或个人的风险承受能力有关。换句话说，他们能够为实现自己的目标而承担多大风险。

第二步涉及检测和定义潜在风险。该步骤旨在识别出可能导致负面影响的各种风险事件。在商业活动中，该步骤还可以识别与财务风险没有直接关系的其他信息。

确定风险之后，下一步就是评估其发生的概率和造成的严重性。然后，按照重要性的顺序对风险进行排序，这有助于创建或采取适当的风险控制。

第四步是根据风险的重要性级别为每种风险定义相应的控制措施。它确定了发生风险事件时应采取的措施。

风险管理策略的最后一步是监控风险控制的效果。这通常需要连续收集和分析相关数据。

在金融交易场景中，策略或交易设置发生风险的原因有很多。例如，交易者可能会因市场违背其期货合约头寸或情绪激动，最终产生恐慌情绪而抛售资产，蒙受损失。

情绪失控经常导致交易者忽略或放弃其最初设置的策略。这在熊市和市场低迷期尤其明显。

在金融市场上，大多数人都认为拥有适当的风险管理策略可极大地促进交易成功。实际上，风险管理可以像设置止损或止盈订单一样简单。

稳健的交易策略应提供明确可控的风险管理措施，这意味着交易者可以更加充分地应对各种突发情况。如前所述，尽管有很多管理风险的方式。理想情况下，应根据实际情况对风险管理策略进行不断修改和调整。

以下是一些金融风险管理的案例，以及如何减轻风险的简要概述。

市场风险：可以通过在每笔交易中设置止损单来将其最小化，可在蒙受重大损失之前自动平仓。
流动性风险：可以通过在主流市场中交易来减轻该风险。通常，具有高市值的资产往往更具流动性。
信用风险：可通过可信赖的交易所进行交易来降低信用风险，从而使借方和贷方（或买卖双方）无需相互信任。
运营风险：投资者可以通过将其投资组合分散化，不要把鸡蛋放在一个笼子里，防止投资单个项目或公司以减轻运营风险。为避免发生运营风险，投资者通常要进行一番调研，寻找运营风险较低的公司。
系统性风险：也可以通过投资组合多元化来降低。但更多情况下，多元化的投资至少应该是来自不同行业的公司或区别明显的项目。所投资的项目最好呈现出非常低的相关性。

在开立交易头寸或向投资组合分配资金前，交易者和投资者应考虑到制定风险管理策略。不过，请务必牢记，金融风险是无法完全避免的。

总体而言，风险管理定义了处理风险的方式，不仅包括如何减轻风险。还应该具有战略性的思考，以便通过最有效的方式减轻不可避免的风险。

换句话说，风险管理应该包括风险识别、风险评估和风险监控。风险管理过程旨在评估风险/回报率，便于让投资者发现利润最高的头寸交易。