最后更新于 2022 年 11 月 2 日，作者： Samuelsson
支撑和阻力是一个与供需平衡的价格水平相关的概念。在给定的价格水平上，形成了一个价格障碍，使得证券交易所的趋势难以穿透。支撑和阻力，英文的“支撑和阻力”取决于参与者行动所遵循的指标和价格水平。如果一个障碍被打破，通常意味着股市的趋势是强劲的。因此，突破阻力位通常是即将到来的反弹的信号。同样，如果价格跌破支撑位，市场崩盘的风险很大。
如果股市反复测试给定的价格水平但没有突破，则表明价格水平将经历回归。然后就说没有足够的力量来突破。
在本指南中，我们将教您什么是支撑和阻力以及它们在技术分析中的位置。此外，我们将讨论您如何在自己的交易中使用这些技术，并强调要避免的陷阱。
什么是支撑位？
支撑位是防止股市进一步下跌的价格障碍。当资产价格接近支撑位时，向先前价格水平回归的概率被认为很高。因此，价格往往会在所谓的支撑位附近反弹。这些都不是一成不变的，而是由股市过去的事件任意决定的。用于确定支撑位的一些价格水平是之前的最高值和最低值。
下图显示了之前的底部。
价格接近支撑位后，大幅下跌后反弹。反弹之后，牛市开始了。这种行为是股市如何在支撑位或阻力位附近表现的一个典型例子。证券交易所参与者不知道市场是否有足够的力量通过该水平，直到价格与其明显分离。如果市场从支撑位向上移动，则表明强势。否则，趋势突破表明资产可能存在短期熊市。
什么是阻力？
阻力，是基于支撑位的相反原则。换言之，是市场难以突破的价格水平。这可以防止价格进一步上涨。
下图展示了阻力位如何在给定资产中阻止市场。
阻力和支撑有什么区别？
支撑位和阻力位之间的差异是预期给定水平的方向，尽管是暂时的，以阻止股市发展。这在很大程度上适用于短线市场发展，这是日内交易者感兴趣的和在波动中的。支撑位可以等同于股市下跌时的安全气囊，即预计下跌速度会放缓并可能反弹的价格水平。阻力位是进一步价格上涨的障碍。
根据证券交易所的普遍环境，两者的重要性不同。这意味着市场的长期趋势可能会产生很大的影响。例如，如果市场处于长期看涨趋势中，OMX30 的支撑位可能比相同情况下的阻力位更重要。原因是市场反复测试并突破阻力位。牛市行情突破阻力位后，转为支撑位。
为了进一步解释这一现象，假设股票市场和标的公司的股票价值每天都在上涨。这是预期整个经济将增长的事实的结果。这导致股票市场上公司的收入增加。由于先前的阻力位是基于先前的较低值形成的，因此它们不再具有任何权重。
当然，该假设在熊市中的成立不如在牛市中成立。但对市场长期趋势的了解可以让交易者和投资者对如何应对阻力和支撑产生预感。
阻力位转换为支撑位
有时会发生阻力位在市场突破后变成支撑位的情况。往往会发生的是股市突破阻力位。之后，发展继续向上，然后再次向下。如果跌停在之前的阻力位，它已经变成了支撑位。
阻力位转换为支撑位
在上图中，价格趋势已突破阻力位，趋势继续向上。之后，市场回落并测试支撑位，也就是之前的阻力位。由于市场没有进一步下跌，之前的阻力位已经变成了支撑位。
支撑位转换为阻力位
当然，也可能出现相反的情况。下图显示了市场如何跌破支撑位。之后，股市价格走势试图突破之前的支撑位，但失败了。因此，它已经变成了阻力位。
这就是支撑位和阻力位起作用的原因
世界金融市场的发展受人类决策的支配。长期以来，人们在做出决定的过程中是理性的，这是一个公认的事实。我们被认为会考虑逻辑方面，然后以深思熟虑的方式行事。这种思路被称为有效市场假说。然而，近年来，该假设受到了抨击，许多学者认为该假设是不正确的。
我们的行动不是基于逻辑，而是在很大程度上受情绪驱动。显示给定证券价格发展的图表也可以说是显示市场情绪。这些可能是乐观、恐惧、悲观或贪婪。当股票市场上的人做出买卖证券的决定时，通常是基于情绪来完成的。因此，支配我们在证券交易所的行动的不是理性的事实。
将心理学应用于支持和抵抗
金融市场中总是存在三种类型的参与者。这些是
- 对市场前景持乐观态度的交易者——多头
- 对市场持负面看法的交易者——空头
- 持中性市场观点的交易者– 持观望态度
在市场上创造需求的是积极的交易者。他这样做是因为他认为感兴趣的资产应该升值。对位是由认为资产被高估并以给定价格水平出售的空头形成的。这个简单的模型展示了熊市和牛市交易者的供需规则如何支配市场。
说明
当价格接近阻力位时，持有积极市场观点的交易者会产生疑虑。他们怀疑股市短期趋势的强度。很清楚他们正在接近阻力位，一些人选择平仓。这导致供需平衡发生变化。多头在一定程度上转化为空头，这意味着没有突破阻力位。因此阻力成立。
当市场接近支撑位时，情况正好相反。市场中的空头，那些引导市场下跌的人，认为价格下跌会放缓。这导致一些人抛售他们的空头头寸，这意味着他们发出买单。采购订单增加导致需求增加，从而维持支撑位。
市场要突破支撑位或阻力位，需要不同的情况。如果市场突破价格壁垒，股市参与者的预期将受到影响。随着价格突破阻力位或支撑位，趋势被赋予更多力量。这意味着供需平衡的变化。
如果出现错误的趋势突破，则平衡的转变不够强烈。这导致市场回到价格障碍的原始一侧，并保持不变。
为什么价格水平很重要？
阻力位和支撑位可以来自价格趋势、指标或移动平均线。但影响的不仅仅是这些因素，还有其他因素决定了给定的价格水平是否显着。这些可以帮助您估计价格水平将保持或不保持的概率。以下因素会增加给定阻力位或支撑位的权重。
- 体积
- 互动次数
- 组合
- 时间
体积
交易量表明在给定时间段内交易了多少股票或合约。更高的交易量意味着给定价格水平的重要性上升。如果给定的价格水平与市场趋势相反，则该水平具有额外的意义。
交互次数
股票市场测试给定价格水平的次数对于给定价格水平的重要性非常重要。它被测试和持续的次数越多，它就越重要。这意味着当给定的价格水平接近时，更多的玩家愿意平仓。因此，在确定重要性时，与价格水平相互作用的次数具有重要作用。
组合
有许多不同的水平可以采取支撑水平或阻力水平的形式。如果有多个支撑位或阻力位靠近，则股市将更难以穿透该区域。下图显示了由先前价格高点组成的一组阻力位。
时间
一个级别持续的时间越长，它就变得越重要。与上个月出现的价格壁垒相比，期货市场越来越难以突破几年前出现的价格壁垒。
高频
如果股市突然出现剧烈波动并出现意想不到的剧烈波动，那么所形成的支撑位和阻力位就变得越来越重要。因此，更高的重要性归因于支撑位以及高频交易期间产生的阻力。
突破重要的价格水平
如果突破了一个重要的价格水平，它通常会引发更多高强度、重要的交易。下图显示了重要支撑位被打破时的示例。这导致市场波动加剧，并导致短期下跌趋势。
在支撑位反复反弹
如上图所示，支撑位被测试了不少于四次。在第五次尝试中，价格壁垒的强度似乎足以阻止进一步的价格上涨。不幸的是，交易所一夜之间突破了支撑位，随后价格下跌持续了一段时间。
您会注意到，在交易暂停期间（例如隔夜收盘）突破支撑位和阻力位的情况并不少见。
不同类型的支撑和阻力
正如前面提到的，有不同类型的支撑位和阻力位。让我们仔细看看这些。
高点和低点
交易者通常根据价格高点和低点分别标记支撑区和阻力区。
高点和低点——阻力和支撑
上图显示了最高价格以及价格下限如何限制金融资产的价格发展。当价格接近之前的最低价格，或者价格达到峰值时，趋势已经逆转。
趋势线
趋势线是连接两个最高或两个最低历史价格的线。如果两个低价位连接，则创建支撑位。如果连接两个最高价格，则相反，则产生了阻力位。
为了充分利用趋势线，市场应该有一个清晰的趋势。换句话说，股票市场的长期趋势已经有一段时间明显是积极的，或者明显是消极的。如果期货交易所处于牛市趋势中，预计市场下跌将在比以前更高的价格水平上停止。这意味着创建了新的支撑位。熊市也是如此，较低的高点转化为阻力位。在下图中，您可以看到趋势线如何标记新的支撑位以及阻力位。这些有时被称为趋势通道。
趋势线
您可能已经注意到阻力位最终被突破，并变成了支撑位。这种模式很常见。在趋势继续之前，股市正在测试先前的阻力位是否能够充当支撑位。
趋势线是技术分析中一些最常见的支撑和阻力工具。该技术通常效果很好。然而，与在股市中寻找支撑和阻力的所有其他技术一样，某些趋势线迟早会被打破。然后，作为交易者，您需要重新评估并找到新的相关水平，以使趋势线技术继续有效。
四舍五入的值
四舍五入的值指的是偶数价格，例如 SEK 1000 或 SEK 2500。金融市场往往难以突破这些水平，比其他价格水平更难。造成这种现象的主要原因有两个。
首先是交易者，尤其是缺乏经验的交易者，将止损单设置在偶数上。这是心理上的，因为使用四舍五入的值比使用十进制数更容易。此外，交易者倾向于将突破的重要性归因于四舍五入而不是小数。换句话说，如果股票价格突破 95 瑞典克朗水平，一些人认为它比 94.75 瑞典克朗更重要。它会导致在传递偶数后平仓。
第二个原因是大型投资银行倾向于将目标设定为偶数。因此，他们在这些水平附近放置止损单。然而，这些公司的交易量如此之大，以至于并非所有东西都可以以相同的价格水平或通过一个订单出售。因此，他们在预定目标附近下达了许多相对于他们的位置较小的订单。这种行为导致四舍五入的值倾向于充当减缓价格走势的阻力位。
经验丰富的交易者都知道，随着接近四舍五入的数字，趋势往往会下降。因此，他们尽可能避免在这些级别下订单。如果您将止损设在四舍五入的价格水平，您可能会在市场对您不利时错过交易结束。
下面是一张图表，您可以在其中看到 Apple 如何在 2009 年达到阻力位然后回落。
四舍五入的阻力水平
移动平均线
移动平均线是一些最广泛使用的技术指标，可用于确定支撑位和阻力位。他们通过使用过去“x”天的历史数据来创建调整后的平均值。
当使用平均值来识别价格障碍时，有不同的变体可供选择。一些最受欢迎且历史上最可靠的方法是 10、20、50、100 和 200 天。使用这些方法的交易者倾向于将额外的权重归于 50 日和 200 日移动平均线。下图显示了如何使用 200 天移动平均线来确定支撑位。
移动平均线支撑
如果您查看主要针对股票和市场指数的每日价格走势图，则 200 天移动平均线往往会在牛市趋势中显示支撑位。如果市场处于下行方向，它们反而构成阻力位。这是因为移动平均线在熊市趋势中往往低于价格图，而在牛市趋势中则更高。
指标
一些交易者使用交易指标作为支撑或阻力。通常，您评估指标就像您正在阅读价格图表一样。因此，指标的低点可以用作支撑位，反之亦然。通常，用于评估价格图表的相同方法可用于分析交易指标。
下面是一个示例，说明使用的低 RSI 水平如何成为支撑水平。
支撑位和阻力位
斐波那契数
交易者可以使用斐波那契数字来确定支撑位和阻力位。最常见的是，它们用于查找斐波那契收缩。这些是价格变化之间的比率，往往会在股市中形成支撑位和阻力位。最常见的是 61.8% 和 38.2%。
斐波那契收缩在图表上通过高价位和低价位之间的距离来说明。然后将距离乘以一个比率（正常情况下为 61.8 或 38.2）。这就是现在如何使用斐波那契来确定股市的支撑位和阻力位。
这个概念并不容易理解，所以让我们回顾一下下图。
斐波那契阻力
从最高水平到价格趋势底部的距离用于执行斐波那契计算。因此，61.8% 水平使用以下公式计算：
底部水平 + (高水平*0.618)
如图所示，161.8% 水平和 61.8% 水平均构成图形中的阻力。31.8% 的水平也构成了短期阻力位，尽管没有指出这一点。
但交易者如何在交易中使用支撑位或阻力位？
这就是在均值回归中使用支撑和阻力的方式
交易者广泛使用支撑位和阻力位来寻找有利的价格水平来开仓和平仓。例如，当市场接近支撑位时，这可能是做多头寸的黄金机会，因为市场很可能会再次飙升。通过系统地使用这种类型的洞察力，交易者可以在市场上找到好的头寸。
同样，如果金融资产的价格接近阻力位，则可以获得空头头寸。由于玩家很难将价格推高至给定水平以上，因此出现收缩的可能性很高。
熟练交易者使用支撑和阻力的常用技术称为均值回归. 当市场参与者看到价格趋势接近价格障碍时，他将此解释为市场超卖或超买的迹象。但仅仅依靠支撑线和阻力线是危险的。市场突破它们的时候总是会发生。当这种情况发生时，价格走势通常会获得更大的力量，并且趋势会变得更强。这意味着其他技术工具。这些例子可以是指标和价格趋势。
众所周知，与均值回归兼容的指标是 RSI 指标。通过将超卖支撑线与 RSI 技术相结合，交易者可以提高他们在股票交易中获得良好结果的概率。下面是一个很好的例子，说明如何将 RSI 与支撑位结合使用。
RSI 和支持水平
烛台中的图案也很有帮助。与支撑位重合的十字星是市场将转向的有力指标。十字星上的长尾通常被解释为强信号。如果期货交易所在价格发展方面经历了较大的差距，则该指标具有额外的意义。以下是支撑位如何与十字星重合的示例。
十字星和支撑水平
交易趋势突破阻力位或支撑位
在某些情况下，证券交易所会忽略支撑位和阻力位。当这种情况发生时，交易将继续按照已经持续的趋势进行。这被称为爆发。
如果股票市场上的交易导致突破，交易将继续朝着已经开始的方向发展。牛市突破阻力后继续上行，熊市突破支撑位后跌得更深。这意味着，如果在牛市中出现趋势突破，预计多头头寸将是有利的。下图显示了这样一个例子。
交易趋势突破在理论上可能看起来很容易，但现实往往不同。支撑位不是一成不变的。与其将它们解释为绝对真理，不如将它们视为增加价格趋势反转的可能性。因此，识别爆发变得更加困难。如果需要突破的价格水平难以定义，您作为交易者如何确定已经发生突破？
将保证金添加到突破水平
为了规避这个问题，交易者通常会在突破水平上增加保证金。因此，如果阻力区估计为 130SEK，交易者可以任意判断价格超过 131SEK 时发生突破。通过在接受突破之前增加保证金，可以减少出错的可能性。如果发现突破反转，则称为假突破。
为突破水平增加保证金当然有缺点。如果这是一个真正的突破，则意味着您作为交易者可能会因为等待确认而错过回报。
确定在突破水平上增加多少保证金并不容易。根据受影响的金融资产，使用不同的建议。然而，通常使用这三种方法。
- 基于给定货币金额的保证金
- 基于百分点的保证金
- 针对波动性调整的保证金
基于给定货币金额的保证金
这种技术很容易理解，它意味着在价格障碍中增加或减少给定的数量。例如，作为交易者，您可以将 1 瑞典克朗添加到确定的支撑线。
这种方法的缺点是没有考虑市场估值。例如，对于每单位成本为 125 瑞典克朗的资产，1 瑞典克朗的价值不如邮票份额那么重要。因此，您必须根据您交易的股票类型或其他证券类型调整保证金。
基于百分点的保证金
当您根据百分比调整保证金时，您将给定百分比添加到突破水平。假设您交易股票并确定阻力位为 50 瑞典克朗，并且您需要 1% 的保证金。然后，您决定只有在价格达到 50.5 瑞典克朗时，市场才真正突破阻力位。
这种方法是有利的，因为它考虑了资产的价值。它可能很重要，因为更大的市场意味着除了在较小的名单上交易之外，百分之一是很大的数目。
针对波动性调整的保证金
此方法衡量市场的波动性并计算应针对突破水平添加多少保证金。这通常是通过使用诸如针对真实水平移动平均线之类的方法来完成的。它为他们提供了通常需要的保证金的衡量标准。然后他们将波动率度量乘以 0.05 和 10 之间的任意数字。
使用这种方法的优点是它很灵活，并且不假设静态波动率。波动的性质是不断变化的，因此根据市场条件调整保证金可能会有优势。希望该方法的使用将减少虚假爆发的数量。
回测中的支撑和阻力
根据您正在使用的价格模式定义支撑位和阻力位可能具有挑战性。以前的高点可以相对容易地编程，但趋势线需要的不仅仅是基本的编程技能。
阻力水平与阻力区域
重要的是要记住阻力水平和阻力区域之间存在差异。在证券交易所交易很少尊重小数点的阻力位。相反，多个阻力水平被视为区域，并且可以在不破坏该区域的情况下穿透一个水平。下图是交易突破支撑位，然后再次回升的图像。
话虽如此，当然有时加密货币会在您放置阻力位的小数点处右转。当交易发生在狭窄的价格范围和短时间范围内时，这是最常见的。随着价格范围和/或时间范围的增加，支撑和阻力往往出现在区域中，而不是给定的十进制数字。
结论 – 支撑和阻力
- 支撑和阻力是技术分析中最有用的技术之一。
- 支撑是指加密市场可能向上转的价格水平
- 阻力位是价格趋势可能出现负向发展的价格水平
- 有几种不同的方法可以确定支撑位和阻力位。其中包括趋势线、移动平均线以及价格顶部和底部。
- 如果您将围绕回归的技术应用于均值和突破，支撑和阻力可能会很有用。
常问问题
什么是支撑位和阻力位？为什么它们在交易中很重要？
支撑位和阻力位是交易者用来查看价格可能遇到麻烦的技术分析工具。支撑位是指资产往往会找到购买兴趣、防止其进一步下跌的价格水平。阻力位是资产经常面临抛售压力、阻止其进一步上涨的价格水平。这些水平很重要，因为它们表明了潜在的价格反转或盘整区域。交易者用它们来规划进场和出场点、设置止损单并衡量市场情绪。
如何确定支撑位和阻力位？
可以使用多种方法来识别支撑位和阻力位：
-
- 价格历史：分析历史价格图表，找出过去价格反转或停滞的区域。
- 趋势线：绘制连接连续低点作为支撑位和连续高点作为阻力位的趋势线。
- 移动平均线：指数移动平均线可以帮助识别动态支撑位和阻力位。
- 斐波那契回撤：使用斐波那契回撤水平根据关键比率确定潜在的支撑和阻力区域。
- 交易量：特定价格水平附近的高交易量可能表明存在重大支撑或阻力。
支撑位和阻力位可以用作交易的进入点和退出点吗？
是的，支撑位和阻力位通常被用作入场点和出场点。当资产接近支撑位并预期价格反弹时，交易者可能会进入交易，或者当资产接近阻力位时，他们可能会退出以获利了结。此外，突破（当价格果断地突破支撑位或阻力位时）可以用作入场信号。
确定支撑位和阻力位的常用技术有哪些？
常见技术包括：
-
- 水平水平：识别资产多次反转的价格水平。
- 趋势线：绘制趋势线以可视化动态支撑和阻力。
- 移动平均线：使用移动平均线来确定价格经常反应的水平。
- 整数：像整数这样的心理水平通常充当支撑和阻力。
- 枢轴点：根据前一天的最高价、最低价和收盘价计算枢轴点。
我应该如何解读市场对支撑位和阻力位的反应？
当资产接近支撑位时，反弹可能预示着购买兴趣和上升趋势的潜力。另一方面，接近阻力位、逆转或盘整可能表明抛售压力和可能的下降趋势。突破可能很重要，因为它们表明趋势方向可能发生变化。在解释这些反应时，必须考虑其他技术指标和市场背景。
