最后更新于 2022 年 11 月 2 日，作者：Håkan Samuelsson
移动平均线是一种技术分析交易指标，用于几乎所有类型的交易，通过取 x 个最近图表的平均值来计算。回溯期的长度可以根据投资者的风格和所投资的市场进行调整。例如，为了测量长期趋势，设置为 200 可能是合适的，而检测更短的时间趋势可能需要更短的长度。
移动平均线 (MA) 可能是最著名的交易指标。长线投资者、波段交易者、日内交易者和算法交易者；他们都使用移动平均线来指导他们的投资和交易决策。移动平均线可以说是最通用和最有用的指标之一。
在本文中，我们将了解什么是移动平均线以及如何将其用于交易和投资。我们还将研究包括移动平均线在内的各种常见概念，例如黄金交叉和死亡交叉。
请注意，移动平均线有时也称为“MA”。
什么是移动平均线？
移动平均线是用于减少价格变化的技术指标。这是通过平均价格（通常是收盘价）与回溯期的长度来完成的。然后将平均值绘制在图表上，使交易者和投资者能够直观地确定趋势的方向和强度。
移动平均线的长度取决于它的用途。较长的回顾很适合衡量长期趋势，而较短的回顾则更适合发现动量和短期市场方向。移动平均线最常见和最常用的设置是 5、10、20、50、100 和 200 个移动平均线图。其中，200 天移动平均线是使用最广泛的指标。投资者和交易员经常用它来判断市场是看跌还是看涨，以及判断股市较长时间的波动。（这将在本文后面更深入地介绍！）
最好的移动平均线长度是多少？
由于移动平均线可以有不同的回溯长度，您可以选择多种设置来选择最适合您的市场和策略的设置。与往常一样，对于什么是最有效的，没有明确的答案。通常，最佳长度会随着时间、市场和策略而变化。
移动平均线的优势之一是其他交易者和投资者在决策中使用它们。如果有足够多的人使用，比如说 200 天移动平均线，移动平均线会在市场上留下痕迹。它变成了一种自我实现的预言。随着价格接近普遍商定的阻力位或支撑位，做市商的热情将推动价格走势并推动下跌。因此，对于那些刚开始投资和交易的人来说，平均值是最好的开始。
不同类型的移动平均线
有许多移动平均线可供选择，乍一看似乎势不可挡。但是，仅使用此列表中的第一件事，您就会走得很远。如果您是初学者并且发现所有选项都不堪重负，我们建议您不要打扰其他更复杂的版本，至少现在是这样。
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简单移动平均线 (SMA)
就像听起来一样，简单移动平均线是简单的移动平均线。尽管它很简单，但它是所有移动平均线中使用最广泛的一种，并为投资者和交易者提供了可靠的指导。计算中包含的所有数据点都同样重要，这与指数移动平均线不同。这意味着，如果您有一个持续时间为 200 天的简单移动平均线，则 200 天前的价格对计算的影响与一天前的价格一样大。
如何计算简单移动平均线 (SMA)
要计算简单的移动平均线，您只需对您选择的回溯长度的数据点（在本例中为收盘价）进行平均。所以，如果你计算 200 天移动平均线，你需要取所有 200 个之前收盘价的总和。并将它们除以 200。
简单移动平均线 = (C1 + C2 + C3 + C4 + … + Cn) / n
其中 C = 价格
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指数移动平均线 (EMA)
指数移动平均线 (EMA) 是简单移动平均线的更高级版本，不同之处在于它不会对所有数据点赋予相同的权重。相反，最近的数据点更重，而数据点来自的时间越长，它们对计算的影响就越小。
例如，如果您计算 200 天指数移动平均线，则 1 天前的收盘价将是所有数据点中最重要的，而 200 天前的收盘价将比之前的所有数据点加权。这意味着指数移动平均线的滞后指标比简单移动平均线小，这意味着它对价格变化的反应更快。
如何计算指数移动平均线 指数移动平均线的
计算比简单移动平均线稍微复杂一些。对于交易者和投资者来说，了解指数移动平均线在理论和实践中的工作原理就足够了。但是对于那些想要详细了解计算的人来说，下面是：
要计算指数移动平均线，您需要：
计算简单移动平均线
计算权重因子
计算指数移动平均线
我们已经知道如何计算简单移动平均线。但是，要计算权重因子，我们需要一个新公式：
2 ÷ (时间段 + 1)
所以，如果我们有一个 200 天指数移动平均线，计算变为：
2 ÷ (200 + 1) = 0.01
在这种情况下，我们的加权因子是 0.01。这意味着对最新收盘价的影响为 1%。
最后一步是将加权因子（简单移动平均线）放入以下公式：
指数移动平均线 =（收盘价 – EMA（上一期）} x 加权因子 + EMA（上一期））
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成交量加权平均价格 (VWAP)
成交量加权平均价格是一个移动平均线，它不仅根据价格计算，而且还根据成交量计算。更高的成交量意味着价格更重要。因此，WVAP 是通过在大量图表上放置更多权重来计算的，反之亦然。
VWAP 与其他移动平均线的主要区别在于它每天都会重置。
如何计算
成交量加权平均价格 要计算 VWAP，您将成交量的总和乘以价格，然后除以成交量的总和。
WVAP = (Σvolume * Price) / ΣVolume
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加权移动平均线 (WMA)
加权移动平均线是另一种类型的移动平均线，它对数据点赋予不同的权重。在这方面，它类似于指数移动平均线。然而，虽然指数移动平均线的权重在本质上自然是指数型的，这意味着下降率是指数型的，但加权移动平均线的权重下降却不是。相反，价格与前一个价格之间的权重差异在整个移动平均线期间是相同的。
如何计算
加权移动平均线 加权移动平均线的计算方法是将价格乘以其权重因子，然后计算所有数据点的总和。这是公式：
加权移动平均线 = (价格 * x + 价格 (1) * x-1 + … 价格 (x-1) * 1) / (x * (x + 1) / 2)
X = 时间段
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孔移动平均线 (HMA)
赫尔移动平均线由艾伦赫尔在 2005 年创建，并试图消除移动平均线的尾随特征。这仍然是响应式的、快速和流畅的。对于那些想了解更多关于 HMA 的人，我们建议您在 Alan 自己的网站上阅读更多内容。
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三角移动平均线 (TMA)
三角移动平均线是双重平滑移动平均线。这意味着它首先计算每个数据点的平均值，然后输出所有这些平均值的平均值。因此，使用三角形移动平均线，您会比其他移动平均线获得更多的波动。根据您的交易策略或市场，增加的波动可能对您不利或有利。
如何计算三角移动平均线
计算涉及两个步骤。
- 首先，计算每个数据点的简单移动平均值
- 然后计算所有数据点平均值的平均值
简单移动平均线对比 加权移动平均线
简单移动平均线和指数移动平均线或其他加权移动平均线都在交易者的工具箱中占有一席之地。一个并不比另一个好，当在市场和策略之间切换时，在某些情况下会有更多的效果很好，而在另一些情况下效果会更差。
但是，指数移动平均线的计算使其更快地适应变化。这可以具有能够快速识别新趋势以利用的优势。另一方面，指数移动平均线的相同特征可能导致交易者在模棱两可的市场条件下受到鞭打。
平均值可以用来做什么？
移动平均线可用于各种目的。他们可以识别市场的主要趋势和动态，并提供即将看跌或看涨市场的迹象。
趋势
当交易者使用移动平均线来确定趋势的方向时，他们要么通过观察市场是否在下跌，要么通过平均线以上的交易来判断。
下面是一个下降移动平均线的例子：
虽然移动平均线下跌，但市场在其上方交易。因此，一些交易者会建议趋势不是下跌，而是上涨。
更长的回溯期（Lookback Periods）
在检测趋势时，最常见的移动平均线是 200 天移动平均线。一些交易者还使用较短的回溯趋势。然而，如果想要发现市场的长期趋势，重要的是选择长期回顾设置，最好将其应用于每日甚至每周图表。
一般来说，趋势持续的时间越长，我们就越能确定它会在未来继续下去。这也是我们预计股价将继续上涨的原因之一。
势头
确定安全动量的最佳方法是使用较短的平均长度，也许是指数移动平均线。这是因为动态往往会更快地建立起来，而不是以与长期趋势相同的方式一直持续下去。
一般来说，20 或更少的回溯期适合衡量短期动量。相反，20-100 之间的设置更适合用于检测中期动量。
无论交易者或投资者想要检测哪种类型的动量，使用多个移动平均线几乎总是可行的。通过映射三个具有不同回溯期的平均值，可以看出它们是如何相互偏离的。这样，您可以衡量相对于中期的短期动量和相对于长期动量的中期。
以下是通过 5、10 和 20 条移动平均线衡量的动量加速情况。
支撑和阻力
当您查看应用了 MA 的图表时，您会发现具有常见设置的移动平均线，例如 50、100 或 200 移动平均线通常充当支撑位或阻力位。在某些市场中，例如股票、货币、差价合约交易、 期货和其他金融工具，这对分析师来说非常重要，他们经常使用 200 天移动平均线作为模式过滤器。
移动平均线也很适合用作支撑位和阻力位。支撑位是价格难以跌破的水平，阻力位是价格难以克服的水平。例如，请参见下图：
如您所见，价格并没有直接反转移动平均线。然而，移动平均线即使突破，仍然可以是支撑或阻力。所有类型的支撑位和阻力位都是近似的，应与其他指标、模式或边缘结合使用以形成交易策略。
动态支撑和阻力水平
当使用移动平均线作为支撑和阻力时，水平变得动态并随着价格变化而不断变化。虽然典型的支撑和阻力也是如此，但移动平均线的独特之处在于它考虑了回溯期内的所有数据点。对于典型的支撑位和阻力位，只有一个数据点，例如收盘价的高位或低位，可以确定阻力位或支撑位的位置。
止损
止损对于风险管理和定位至关重要。除少数回归交易者外，所有交易者都应实施止损。大多数交易者使用百分比或基于美元的止损，其中风险金额最多不超过账户的百分之几。但是，也有适应市场情况和适应市场走势的动态止损。这些类型的止损称为动态止损。
当试图捕捉持续很长时间的长期趋势时，动态止损是很好的。止损位随着行情的上涨而移动，并在出现反转趋势时触发。在下图中，您可以看到此类止损如何运作的示例：
利润目标
移动平均线也可以作为利润目标的一种形式。利润目标是一种交易退出形式，当达到一定利润时退出交易。通常，交易者使用百分比或基于美元的利润目标。
通过使用移动平均线作为利润目标，利润目标水平被调整到市场正在做的事情。在上涨的市场中，交易退出所需的利润会增加，而在下跌时，假设我们做多，则相反。
在我们想要一种在市场超卖或超买时结束交易的卖出机制的情况下，这可能会很好。然后，无论价格与入场价相关的位置如何，向平均线延伸的价格都表明了这一点。
在上面的示例中，您可以看到我们如何进入交易，市场下跌，当市场出现超卖时我们退出市场，即使出现亏损。
市场制度过滤器——市场时机
由于移动平均线可用于确定市场是处于上升趋势还是下降趋势，因此它可以用作市场机制过滤器。许多市场表现不同，具体取决于它是处于看涨还是看跌环境。因此，移动平均线可以帮助将入场限制在策略最有效的那些市场条件下。
在交易中，最常见的市场模式过滤器之一是 200 天移动平均线。许多在加密中存在已久的交易策略在市场上涨时效果最佳。这就是为什么通常要求价格高于 200 天移动平均线才能进入交易的原因。
相反，一些交易者更喜欢将 12 周期移动平均线应用于月度数据。如果月收盘价高于 12 周期移动平均线，则他们认为市场看涨。相反，如果该月收盘价低于 12 周期移动平均线，则他们认为市场看跌。将移动平均线应用于月度数据可减少在市场无情波动时被“鞭打”的机会。在此期间，月度低点可能会突破 12 年移动平均线，但略高于它，表明市场看涨。
使用移动平均线的常见交易信号
因为移动平均线非常常见和有用，它们是许多投资和交易策略的一部分。最常见的两个是死亡十字架和金十字架。
均线金十字
黄金交叉是指短期移动平均线与长期移动平均线交叉。它表明短期趋势已经转变并且不再像长期趋势那样下跌。实际上，黄金交叉成为移动平均线，其中较长的移动平均线是被突破的阻力位。
下面是一个使用 200 天和 50 天移动平均线的黄金交叉的例子：
如您所见，50 天和 200 天移动平均线都是最先下跌的。然后 50 天价格上涨并越过了现在上涨的 200 天价格。换句话说，我们有一个金十字架。
上例中使用的设置，即 50 和 200，是大多数交易者和投资者最常用的设置。但与往常一样，其他移动平均线组合也可以发挥作用。小心不要优化长度以迫使金十字存在。它只是曲线组装！
假和真金十字架
许多交易者犯的一个常见错误是将每个移动平均线视为黄金交叉。要成为真正的黄金交叉，市场必须从长期下跌的趋势中上涨。换句话说，移动平均线的较长时期必须下降。
移动平均死交叉
死亡十字架与金十字架完全相反。黄金交叉表示牛市趋势迫在眉睫，而死亡交叉则警告熊市即将来临。
死亡交叉是指短期移动平均线与长期移动平均线交叉。与黄金交叉一样，其想法是空头趋势的逆转表明市场即将转向。
最常用的移动平均线设置与黄金交叉相同。短期移动平均线为 50，长期移动平均线为 200。
虚假和真实的死亡交叉
与黄金交叉一样，移动平均线的较长周期必须下降才能使死亡交叉为真。如果不是，那就是假的死亡十字架。
移动平均线交叉
移动平均线可以是以下之一：
1.) 刚好高于或低于移动平均线的交叉点
2.) 较短周期的移动平均线交叉点高于或低于长期移动平均
线 第一种交叉点是最基本的，因为它只需要一个移动平均线。由于是价格越过移动平均线，因此称为价格交叉。
第二种类型需要两条移动平均线。您可能已经注意到，乍一看，它与死亡十字架或金色十字架似乎没有太大区别。但是，当涉及到交叉时，我们并不关心移动平均线的方向。交叉的唯一标准是一个平均值超过另一个。
在下图中，我们看到了几个带有各自交叉点的平均值：
许多年前，在看涨交叉时买入的策略会赚很多钱。但随着市场的效率越来越高，优势现在并不那么清晰和好。
Trippel 跨界
通过在图表中添加更多移动平均线，我们可以提高信号的有效性。大多数情况下，交易者同时使用 5、10 和 20 天移动平均线，并等待 5 天移动平均线越过 10 天移动平均线 (1)。如果其后在 20 天 (2) 上方交叉 10 天移动平均线，则构成买入信号。
使用多个移动平均线的好处是减少了错误信号的数量。当短期趋势（定义为 5 日值）超过两个平均线时，趋势更有可能继续。
基于移动平均线的指标
交易者和投资者不只是将移动平均线用作图表上的一条线。有许多交易指标在其公式中使用移动平均线。在这里，我们将对两个最常见的平均指标进行基本介绍：
移动平均收敛/发散 (MACD)
MACD 是最受欢迎的指标之一，用于跟踪两条移动平均线之间关系的变化。您可以通过从较长时期中减去较短的平均值来计算比率。该计算通常使用 12 和 26 的平均值来完成，得出 MACD。然后，您将 MACD 作为一条线和一个直方图，以及 MACD 中的 9 天 EMA。这就是成为所谓信号线的值。
使用 MACD 时，交易者经常寻找价格和 MACD 线之间的交叉和背离。然后，根据交叉或背离发生在正区域还是负区域，交易者赋予信号不同的含义。
在这里您可以阅读有关MACD 指标的更多信息。
布林带
布林带是两条线，您可以通过在移动平均线上加上和减去标准差来计算。您通常将较高的波段放置在移动平均线上方两个标准差，将较低的波段放置在平均值下方两个标准差。由于该指标在计算中包含标准差，因此始终根据当前市场波动水平进行调整。
如果价格向其中一个波段移动，则通常意味着股票超卖或超买。波段之间的距离也为交易者提供了有关即将发生波动的可能性的宝贵信息。例如，波段被压缩的时间越长，波动性很快就会增加的风险就越大。
结论
移动平均线是技术分析中的重要工具，有多种形式，为交易者提供可视化工具来确定趋势方向和动量。不同类型的移动平均线可以分为两组；加权和简单移动平均线。主要区别在于加权平均不会对所有数据点赋予相同的权重，而简单平均则可以。
除了另一个移动平均线，或者只是价格，交易者和投资者可以使用许多不同的条目。金色十字架，死亡十字架和交叉是其中的一些。还有许多指标是从移动平均线发展而来的。布林带和 MACD 是此类指标的两个例子。
