什么是 ADX 指标？– 如何使用平均方向运动指数 [指南]

有许多交易指标有望帮助您找到有利可图的交易机会。一个众所周知的指标是 ADX 指标。

ADX 或平均方向指数，是衡量市场趋势强度的交易指标，无论它们是积极的还是消极的。作为多年前推出的最常见的交易指标之一，它至今仍是最有用和最有效的指标之一！

在本平均方向指数指南中，您将学习：

• ADX 的工作原理
• 如何读取 ADX 线、-DI 和 +DI。
• 如何找到最佳 ADX 设置
• 三种交易策略
• 如何在均值回归和趋势跟踪中使用 ADX

让我们开始！

ADX 是如何工作的？

ADX 代表平均方向指数，是一种交易指标，用于衡量市场趋势的整体强度。它经常被用作过滤器来增强现有的交易策略，通过删除大量不需要的和亏损的交易。

ADX 不显示趋势的方向，而只显示趋势强度。

一般的解释是，高于 25 的 ADX 值表明趋势强劲，而低于 15 的读数表明目前没有趋势的平静市场。然后，根据 ADX 水平，我们可能决定采用均值回归或趋势跟踪策略。例如，只有当 ADX 显示高读数时，我们才可能希望在新的突破上做多，这表明趋势强劲且健康。

现在，根据 ADX 的长度，被认为是高读数还是低读数会有很大差异。正如您稍后将了解到的，如果您使用足够短的长度设置，ADX 读数可能会高达 70 或 80。然而，对于 14 周期 ADX，这是默认长度，刚刚呈现的阈值（平静市场低于 15，趋势市场高于 25）往往工作得很好！

ADX 的历史——它是如何产生的

ADX 指标的第一次出现是在 Wilder 于 1978 年出版的“技术交易系统中的新概念”一书中。在同一本书中，Wilder 提出了一些其他交易指标，这些指标至今仍然适用。平均真实范围(ATR) 指标和抛物线 SAR 是两个众所周知的例子。

这本书的迷人之处在于它们是在计算机时代之前编写的，当时许多计算仍然是手工进行的。尽管如此，这本书还是概述了有关如何计算 ADX 的详细说明，这需要大量时间才能手动执行。

读取 ADX 线

典型的 ADX 图通常如下所示：

标有箭头的黑线表示ADX 线。这是您将用来确定趋势强度的线，其读数不受趋势方向的影响。如您所见，随着市场趋势强度的变化，ADX 线来回移动。

在下图中，高 ADX 读数用圆圈突出显示。请注意，来自低波动环境的 ADX 读数如何随着市场趋势强度的增加而上升。

已经覆盖了 ADX 线，现在让我们继续看上面两张图表上的绿线和红线！

(+DI/-DI) 负向和正向指数

使用 ADX 时，您经常会偶然发现正负方向指标：

正方向指数 (DI + )显示价格正向波动的强度。当它向上倾斜时，表明上升趋势正在变强。

负向指数 (DI-)显示价格上涨的强度。当它向下倾斜时，这表明下降趋势正在减弱。

ADX 读数是这两个值之间的绝对差值的平均值，这就是它只显示趋势强度而不显示其方向的原因。

+DI 和 -DI 的示例）

正负方向指标有时会内置在 ADX 指标中，如下所示：

在上图中，适用以下情况：

绿线为正方向指示线（DI+）

红线是负向指标（DI-）。 

黑线是ADX。

如果红线 (-DI) 高于绿线 (+DI)，通常表明看跌趋势。相反，如果绿线 (+DI) 高于红线 (-DI)，则通常表明看涨趋势。

可以说，这些双向线就像两只强壮的动物（牛和熊）在两个方向上拉动市场。有时上升趋势比下降趋势强。在上图中，当绿线高于红线时，上升趋势压倒下降趋势。发生这种情况时，表明看涨阶段。

在本文后面，我们将更详细地介绍交易者使用 ADX 的不同方式！

ADX 计算

计算 ADX 的公式一开始可能很难掌握，如果您只想知道如何使用该指标，则可以跳过。

但是，如果您有兴趣从头开始了解 ADX，这里是：

第 1 步：计算正负方向运动 (+DM/-DM)

ADX 的计算从确定正负方向运动开始，也称为 DM。

方向运动读数按以下方式计算：

正方向移动 (+DM) 等于当前高点减去前一个高点，前提是它大于零且大于 -DM。否则，它被设置为零。

负方向运动 (-DM) 等于当前低点减去前一个低点，如果它大于 +DM 且大于零。否则，它为零。

第 2 步：计算正负方向指标 (+DI/-Di)

正向指标（缩写为 +DI）等于 +DM 的指数移动平均值乘以 100，除以给定时间段的平均真实范围，通常为 14。

负方向指标，缩写为 -DI，等于 -DM 的指数移动平均值乘以 100，再次除以给定时间段的平均真实范围，通常为 14。

第 3 步：计算 ADX

在最后一步中，您取 (+DI 减去 -DI) 的绝对差除以 (+DI 加上 -DI) 的指数移动平均值

如您所见，计算 ADX 涉及很多步骤。我们很幸运有计算机为我们处理这个问题！

我们在 ADX 方面的经验

在我们自己的测试中，我们发现 ADX 是最通用和最有用的指标之一。这并不奇怪，考虑到 ADX 在一定程度上衡量的波动性是所有变动中固有的。再加上许多交易策略的表现受到波动性和趋势强度的严重影响，ADX 成为改进和构建交易策略的强大工具！

我们的很多交易策略都使用 ADX，虽然您可以使用默认的 14 周期，但您绝对应该尝试其他一些值。大多数情况下，我们发现 14 周期并不是最优的，因此决定使用低至 3 到最多 30 的设置。

稍后，我们将在“ADX 的最佳设置、时间框架和水平”下介绍如何为我们的交易策略选择最佳 ADX 设置。

强弱 ADX 读数

当交易者使用 ADX 时，他们往往会考虑一些非常具体的水平，他们认为这些水平表明了市场的不同情况。

例如，正如我们之前提到的，读数高于 25 被认为是强劲趋势的迹象，而低于 15 的读数则相反。当然，市场可能或多或少是趋势性的，这意味着以下可能是更准确的描述：

10-15 平静

15-20：开始趋向或平静

20-25：趋势

25-35：相当强劲的趋势

35-50：非常强劲的趋势。

虽然上述范围可以作为很好的指导，但我们可能会从查看一些真实示例中受益，以更好地了解 ADX 读数如何反映市场趋势的强度！

但是，请记住，有很多方法可以读取 ADX 水平，并且每个交易者都可能有自己的阈值来采取行动！

ADX 在 5 到 15 之间

从 5-15 之间的读数开始，我们在上图中清楚地看到 ADX 读数有多低表明市场缺乏真正的趋势，而是横盘整理。虽然这些市场条件可能不太适合趋势跟踪，但我们很快就会看到它们如何在均值回归中更好地工作！

ADX 在 15 到 20 之间

尽管市场相当平静，仅 ADX 读数略高，但我们清楚地看到 15 至 20 之间的 ADX 读数如何表明市场在某种程度上呈趋势。

ADX 在 20 到 25 之间

这是我们开始看到一些具有明显斜率设置的真实趋势的时候！

尽管这张图片和之前的图片之间的差异并不那么显着，但它们已经足够大了。

ADX 在 25 到 35 之间

现在我们开始看到一些相当强烈的冲动，在上面的例子中，这实际上导致了趋势的逆转。

这种趋势可以在很多情况下观察到，其中高 ADX 读数实际上可能为反反应铺平道路。稍后我们将仔细研究一下！

ADX 读数在 35-50 之间

现在我们正在进入极端读数，这些读数并不经常被发现。事实上，要找到标准普尔 500 指数不止一次上涨到 50 的机会，我们不得不一路回到 2008 年的金融危机！

当然，在其他波动较大的证券中，您会发现像这样的高读数更经常发生。在这些情况下，稍微调整一下您的预期可能也是合适的，以考虑您正在使用的市场的行为。这也是稍后将更详细介绍的内容！

强读数和弱读数实际上告诉我们什么？

可能是最常见的方法是使用 ADX 作为工具来了解趋势何时值得顺应。传统的解释是，高 ADX 读数确保市场可能继续朝着当前趋势的方向发展。

现在，我们并不是说情况并非如此，因为在某些情况下会如此。然而，相反，可能是高 ADX 读数反而表明市场已经耗尽其力量，并且很快将朝相反的方向移动。

为了更好地理解如何在这两种情况下使用 ADX，我们需要了解趋势跟踪和均值回归的概念。让我们快速看一下两者！

均值回归

均值回归是指市场在任一方向进行过大变动后回归均值的趋势。这种趋势在股票和加密中尤为常见。下面是价格在其均值附近波动的图示。

如上所示，我们说市场一旦向下移动太多就超卖，而当它上涨太多时就会超买。

趋势跟踪

趋势跟踪基于完全相反的方法，市场在一个方向上的大动作被视为市场将继续朝那个方向发展的信号，而不是即将转向的信号。

趋势跟踪在商品上非常有用。

ADX 如何在这两种情况下提供帮助？

由于 ADX 衡量趋势强度和动量等通用指标，因此它通常可以成功地应用于均值回归和趋势跟踪策略！

均值回归策略

在均值回归策略中，高 ADX 读数可用于增强其他指标或条件下的超卖信号，因为它表明导致下跌的走势是坚定的。就像在均值回归中经常出现的情况一样，向一个方向突然和长时间的移动往往会导致市场反转。

在下图中，您可以看到高 ADX 读数以及超卖的RSI读数是如何在市场反转之前出现的。

在趋势跟踪中

当谈到趋势跟踪策略时，大多数人认为高 ADX 读数将有助于过滤掉错误信号。人们相信，一个坚定而果断的市场将有更大的机会继续朝着当前的方向发展。

虽然这在某些情况下可能成立，但相反的情况也可能成立。例如，有时高 ADX 读数可能表明市场已经耗尽其当前的趋势强度，并且很快就会好转。换句话说，当与高 ADX 读数相结合时，一些趋势跟踪或突破策略可能与均值回归交易策略有很多共同点。

但是，请记住，不同的策略可能对高或低 ADX 读数的反应非常不同。对于高 ADX 读数，一些人可能会做出上述反应，而另一些人则会受益匪浅。这完全取决于策略、时间框架和市场。

这就是为什么我们总是建议您使用回测来看看在现实世界中什么是有效的。太多的交易者将他们的决定建立在对市场应该如何表现的信念之上。然而，大多数时候市场的表现并不像我们预期的那样，这不可避免地会给那些只依赖直觉的人带来问题！

ADX 的最佳设置、时间范围和级别

许多交易者想知道他们特定指标的最佳设置。然而，残酷的事实是，任何指标的最佳设置都会因市场、时间框架和交易策略而有很大差异。

但是，我们可以告诉您的是，您绝对应该尝试使用不同的 ADX 读数和阈值水平。如果您查看我们目前交易的交易策略，您会注意到我们使用了广泛的 ADX 设置。这里遵循我们最常用的四种长度设置。

5 – 周期 ADX：长度比默认的 14 周期短得多，让我们抓住市场的短期动能。这已被多次证明是有用的，当更长的 14 周期设置太慢而无法对最近的市场变化做出反应时。

考虑到一个交易周是 5 根柱线，使用 5 根柱线作为每日柱线的长度也是有意义的。这样一来，您在量化仅与上周相关的动量方面可能会有更好的运气！

10 – 周期 ADX：此设置介于 5 周期和默认 14 周期长度之间，可能会产生一些非常有趣的结果。在某些情况下，我们发现 2 周（每天 10 根柱线）正好是定义趋势强度和动量的合适长度，这对我们的交易策略有重大影响！

20 – 周期 ADX：现在我们正在超越默认的 14 周期，并更好地了解长期趋势和势头。此外，当与每日柱线一起使用时，20 个周期大约是一个交易月，您肯定可以在这里得到一些有趣的结果！这也是我们在一些交易策略中所看到的，在这些策略中，我们确实使用更长的时间获得了更好的结果。

40 周期 RSI：虽然我们很少将这么长的长度用于我们自己的策略，但您可能会得到比 20 周期更长的长度。绝对值得一试！

调整阈值

在本文前面，我们提供了一些指南，说明如何根据 ADX 读数将市场分类为趋势或非趋势。例如，我们告诉您，高于 25 的 ADX 读数告诉我们存在强劲趋势。

现在，随着您增加 ADX 的长度，您将开始注意到它如何变得不那么敏感并且不太可能进入真正的高读数。

原因很简单，更长的长度意味着计算中包含更多的值。而且由于市场不太可能长时间保持在极端读数上，因此考虑到该期间的所有价值，结果不会那么高。

这也是您在调整 ADX 长度时需要调整阈值的原因。例如，5 周期 ADX 将比 20 周期 ADX 更频繁地达到高读数。

为了证明这一点，我在图表中应用了三个 ADX 指标。顶部使用的 ADX 长度为 5，中间的长度为 10，底部的 ADX 长度为 20。

在图表的最后一个柱上，这些是我们得到的 ADX 值：

5 期 ADX： 42

10 周期 ADX : 38

20 周期 ADX： 25

如您所见，这三者之间的区别相当大。在某些情况下，它可能更大。例如，经常看到 10 周期 ADX 仅输出 5 周期 ADX 读数的一半。

在此之后，很明显，您使用的长度越短，您需要设置的阈值就越高！

ADX 交易策略

有许多使用 ADX 的交易策略，或者作为主要的入场触发器，或者只是作为一个过滤器。

在本指南的这一部分，我们将介绍一些最流行和最常见的 ADX 交易策略。

与往常一样，在交易任何策略或优势之前进行自己的测试和验证至关重要。下面的策略应该主要被视为灵感的来源，但仍然是开始进入市场的好方法。

让我们开始！

DMI 跨界策略

由于 ADX 线本身并没有提供任何关于当前市场方向的线索，因此利用 DI 加号和 DI 减号来了解何时进入交易是很常见的。

DMI交叉策略也采用这种方法，并使用 DI+ 在 DI- 上方的交叉做多，反之则做空。从本质上讲，这意味着您正在尝试选择动量方向发生变化的时间，以期顺应新趋势。

除了 DI-crossover 规则，ADX-14 必须高于 25，表明有足够的动能让市场继续朝着动能的方向发展。

下面是一个满足这两个条件的 DMI 交叉示例：

综上所述，这些是DMI交叉策略的条件：

1. ADX 必须显示 25 或更多的读数
2. 如果+DI 越过-DI，则做多。
3. 如果 +DI 穿过 -DI 下方，则退出该头寸。

ADX 突破

当我们寻找高 ADX 读数时，我们通常使用静态值来确定读数是高还是低。然而，另一种可能非常有效的方法是寻找相对于当前 ADX 读数的 ADX 高点，看看哪个更大。通过这种方式，我们采用了一种考虑到近期市场表现的适应性方法。

为了利用这种自适应方法制定交易​​策略，我们还将使用 DMI 加号和 DMI 减号，如前面的示例所示。我们将要求 DMIplus 高于 DMIminus，以确保我们有一个积极的趋势。因此，进入市场的条件变为：

1. ADX 处于 20 巴高位。
2. DI+高于DI+

以下是满足上述条件的示例：

然后，要退出交易，您可以等到 DI+ 低于 DI-

ADX 与 RSI

正如我们在文章前面提到的，ADX 不仅可以用于趋势跟踪策略，还可以用于均值回归，以定义值得采取行动的超卖情况。在这些情况下，ADX 的作用从一个告诉我们何时市场力量值得采取行动的工具转变为一个显示它何时向一个方向移动得太远的工具。

现在，在此策略中，ADX 将充当另一个进入条件的过滤器，以提高其准确性并确保我们有对我们有利的赔率。

另一个条件是 5 周期 RSI 低于 20，这表明市场已经超卖，并可能出现短期回调。

如果您不熟悉 RSI 指标，我们建议您查看我们的 RSI 指标完整指南。

在下面，您会看到同时满足这两个条件的图表。

要退出交易，您有多种选择。以下是三种常见的方法：

时间平仓：等待一定数量的柱子平仓

RSI 退出：您可以等待 RSI 突破 50，这表明我们等待的反转已经发生。

日终平仓：如果您在日内交易，您可以在当天结束前平仓。虽然很简单，但它往往是一种有效的方法！

ADX的缺点

虽然 ADX 是一个可以为您提供极大帮助的好工具，但它也有一些缺点，就像技术分析中的任何其他指标或工具一样。以下是我们的两个要点：

1. ADX 是一个滞后指标，这意味着它在趋势开始时首先做出反应。在这方面，它可能不是发现早期新兴趋势的有效工具。
2. 虽然它可以被视为一个特征，但 ADX 并没有给出趋势方向的线索，而是要求我们求助于相互比较 DI 值。

这些只是小问题，总而言之，ADX 是我们非常看重的优秀交易指标，相信您也会！

结论

ADX 用于衡量趋势的强度，是最通用的交易指标之一。因此，它不仅可以用于趋势跟踪策略，还可以用于几乎所有在波动性和趋势方向都在变化的市场中运作的策略。

但是，请记住尝试使用长度和阈值。我们很少发现默认设置效果最好，并且过去根据我们一直在交易的市场、策略和时间框架使用了广泛的设置。