MACD（移动平均收敛发散）是用于技术分析的振荡器。MACD 代表所有市场的技术买入和卖出信号。MACD 提供这些信号的能力在于它的公式，它简单地告诉你两条移动平均线之间的差异。然而，与所有工具一样，MACD 既有优点也有缺点。必须谨慎应对这些弱点，本文将涉及这些弱点！
对于任何活跃的投资者或交易者来说，趋势指标都是一套重要的工具。MACD 是一种常用的趋势动量指标，因其在短期分析中的可靠性而受到青睐。MACD 是移动平均线与价格的比率，可帮助交易者决定是否按照趋势方向进行交易。
MACD由三个部分组成：
- MACD线
- 信号线
- 直方图
MACD线
MACD 线是 26 周期 EMA（指数移动平均线）和 12 周期 EMA 之间的差异。
通过从短期 EMA 中减去长期 EMA，您得到 MACD 线。这些指数移动平均线最常见的设置是 26 和 12。在下图中，MACD 线是黑线。
信号线
要获得信号线，请将 9 周期 EMA 应用于 MACD 线。信号线用于平滑 MACD 水平。这条线在下面绘制为一条红线。交易者可以使用信号线和 MACD 线之间的转换作为入场信号。
直方图
因为信号线和 MACD 线之间的关系如此重要，所以通常使用直方图来计算这两条线之间的差异。第三个组成部分，直方图，是 MACD 线和信号线之间的差异。
基线
基线，也称为零线，是一条可以在 MACD 读数从正变为负的位置绘制的线。在下图中，您可以看到直方图在越过零线后如何从绿色变为红色。
了解 MACD 指标
如上所示，当指标出现上升趋势时，红色信号线位于 MACD 线下方。这是因为信号线是移动平均线，因此总是落后于 MACD 线。当 MACD 线下降时，信号线略微跟随并位于 MACD 线上方。这又是由于移动平均线的移动性质。
在上图中，直方图作为 MACD 线和信号线之间距离测量的功能变得清晰。当指标出现下降趋势时，直方图显示负读数。相反，如果有上升趋势，直方图显示正读数。
MACD 的另一个方面是基线及其对信号的影响。通常，在基线以下受到影响的看涨信号比在基线以上出现的看涨信号被赋予更多的权重。相反，如果看跌信号出现在基线之上，则其权重更大。
如何计算 MACD
MACD 是长期 EMA（26 个周期）和短期 EMA（12 个周期）之间的差异。MACD的公式表示如下。
在这些公式中，EMA 代表指数移动平均线。EMA 更重视最近的数据点。EMA 的公式如下：
在哪里;
- EMA 是指数移动平均线，
- “T”表示时间段
- “N”代表窗口带宽
- “Pt”是收盘价。
您应该如何解读 MACD 读数？
当 EMA 12 个周期 EMA 26 个周期时，MACD 往往具有负值。当 12 周期 EMA 高于 26 周期 EMA 时，MACD 具有正值。
如果 MACD 与基线之间的距离较大，则意味着指数移动平均线之间的距离也较大。
交易者使用直方图来识别看跌或看涨势头何时高。如果 MACD 低于信号线，则直方图出现在基线下方。同样，如果 MACD 高于信号线，则直方图出现在基线之上
如何在交易中使用 MACD
MACD 线可以以不同的方式使用。一些策略是针对特定市场的，而另一些则是通用的。以下三种策略可以通用。MACD 指标的解释包括将价格图表与 MACD 以及价格线进行比较。
交易策略1：交叉
MACD最基本的策略是使用交叉。当 MACD 跌破信号线时，这是一个看跌信号。在相反的情况下，当 MACD 升至信号线上方时，它会发出看涨信号。
在下图中，我们在基线下方看到了一个看涨的交叉点，它处于负值区域，这加强了我们对市场将转向的信念。
MACD 交叉
一些交易者会选择在 MACD 线一上升就认为市场看涨。然而，大多数交易者倾向于在进入头寸之前等待信号线上方的确认交叉，以避免误报。
当看跌市场之前出现小幅价格上涨时，就会出现误报，这反过来也会导致 MACD 线在短时间内上涨。在下图中，误报用箭头标记：
虚假的看涨信号
如果您想了解更多关于 MACD 交叉的信息，我推荐这篇文章：MACD 交叉– MACD 交叉是否适用于交易？
交易策略 2：看跌和看涨
背离 当 MACD 形成连续的高点或低点并与相应的价格高点或低点背离时，就会出现背离。像交叉一样，背离也可以是看涨或看跌的。如下图所示，当 MACD 形成两个上升的低点以及价格下跌或上涨的低点时，就会出现看涨背离。请参阅下图并将价格线与 MACD 线进行比较。您可以看到低点对应于价格的两个下降低点。
看涨背离
另一方面，当 MACD 形成两个下降的峰值以及两个上升的价格上涨时，就会出现看跌背离。
看跌背离
看跌和看涨背离通常预示着长期的价格变化。这意味着当 MACD 线和价格线背离时，投资者应该预期资产价格的长期价格变化。
与交叉的情况一样，低于基线的看涨信号传统上应该比高于基线的信号给予更多的权重。
交易策略三：快速涨跌
MACD 的快速上升和快速下降是资产超买或超卖的良好迹象。当 MACD 突然上升或下降并且短期移动平均线急剧偏离长期移动平均线时，就会发生这种情况。这些情况导致假设证券在市场上要么超卖要么超买，并有望很快恢复到正常水平。换言之，这是一种均值回归信号。
下图显示了快速上升和下降的趋势。在这里，您可以看到短期移动平均线正在远离长期移动平均线，从而导致市场出现超买或超卖。交易者将 MACD 的结果与其他技术指标相结合，例如RSI（即相对强弱指数）验证超买和超卖数量。下图显示了 MACD 快速上涨可以促使投资者使用 RSI 的情况。
交易策略 4：违反基准线
另一种解释 MACD 的方法是在突破基准线时买入或卖空。事实上，这与使用 26 周期 EMA 和 12 周期 EMA 之间的交叉来生成交易信号完全相同。
价格突破基线也表明势头即将增加。
MACD的优点和缺点
优点：
使用 MACD 的主要优点是它可靠且易于使用。MACD 显示两个不同的信号，即趋势的转折点以及信号的强度。这意味着它不仅可以告诉您趋势是看跌还是看涨，还可以显示买入或卖出信号的强度。这种优势对于使用不同策略的交易者特别有用。
缺点：
然而，与任何其他技术指标一样，MACD 也有一些缺点。
MACD 的最大弱点之一是它是一个短期指标。投资者是赞成短期投资还是长期投资取决于他们的交易策略和他们投资的市场。如果需求分析超过 26 天，他们必须求助于其他具有更长回溯期的方法。
使用 MACD 的另一个缺点是它是一个趋势跟踪指标。因此，MACD 指标在趋势发生时显示其信号，而不是在开始时。然而，几乎所有指标都有这个缺点，因为它们都是基于过去的价格变化。
结论：
MACD 是一种有用的技术指标，可用于评估市场内的趋势运动以及趋势强度。此外，MACD 还可以与其他技术指标一起使用，例如 相对强弱指数 (RSI) 提供市场的完整画面。
但是，交易者在研究市场走势时也应牢记使用 MACD 的缺点，以充分利用该指标。
