交易或投资模型的目的是使概率对您有利。如果它能够在超过 2 年的任何时期内持续产生超过大盘的风险调整后回报，则可以认为它是值得的。如果除此之外，机械交易模型可以：
- 消除决策中的情绪。
- 努力工作，这样您就有时间自由地享受您的利润。
无论您喜欢的交易风格的时间域如何，能够将市场清晰地划分为高概率的看涨和看跌时段都是非常有利的。到目前为止，在技术指标争夺霸权期间，我们已经确定了三种非常有效且不同的方法：
- 真正的金十字
- 相对强弱指数
- 随机振荡器
下面我将简要介绍以前的研究。
真正的金十字
使用简单的 13 / 48 天 EMA 交叉；62% 的时间 13 日均线高于 48 日均线。在此期间，平均交易持续时间为 93 天，年回报率为 10.17%，而我们测试期间的全球平均水平为 6.32%。在余下的时间里，年回报率为-3.48%。
结论：
EMA(13) > EMA(48) = 看涨
EMA(13) < EMA(48) = 看跌
相对强弱指数
使用 126 天RSI（使用EMA而不是Wilder’s Smoothing，在标准 RSI 上它将是 63.5 而不是 126）和周末 (EOW) 信号；63% 的时间 RSI 高于 50。在此期间，平均交易持续时间为 97 天，年回报率为 8.73%，而在我们的测试期间，全球平均水平为 6.32%。在余下的时间里，年回报率为-2.77%。
结论：
RSI(126) > 50 = 看涨
RSI(126) < 50 =看跌
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随机振荡器
使用 252 天随机振荡器(SO)；SO 有 66% 的时间高于 50。在此期间，平均交易持续时间为 104 天，年回报率为 8.43%，而我们测试期间的全球平均水平为 6.32%。在余下的时间里，年回报率为-2.05%。
结论：
SO(252) > 50 = 看涨
SO(252) < 50 = 看跌
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牛熊二分法 v 1.0 (BBD)
EMA 交叉向我们展示了衡量短期动量与长期动量的价值。RSI向我们展示了衡量下跌与上涨的价值。虽然随机震荡指标向我们表明，当市场处于其范围的上半部分时，做多市场是有价值的。每个指标的交易概况都是可取的，但它们的信号往往相互冲突。
Trademark Capital 的 Don Beasley多年来一直是我的灵感来源，并且在多个场合都非常友善地分享了他的见解和经验。他喜欢通过取两者的平均值来结合 RSI 和随机震荡指标。这是直截了当的，因为两者都在相同的 0-100 范围内移动。
然而，包括 EMA 交叉并不那么简单。它根本不限于规模。但是因为 EMA(13) 和 EMA(48) 之间的百分比距离应该是正态分布 的，所以我们决定通过使用钟形曲线的累积分布将其强制在 0-100 范围内。当 EMA(13) > EMA(48) 时它的 SD 为 2.17%，当 EMA(13) < EMA(48) 时它的 SD 为 2.35%：
在上方，您可以看到澳大利亚所有普通股指数随机选择的 2.5 年期间每个指标的读数。粗红线是 RSI、SO 和 MA 交叉的加权平均值，用 EMA(10) 平滑。我们称之为牛/熊二分法或 BBD 指标 v1。通过结合所有三个指标，可以实现更高水平的稳定性和稳健性。请参阅下面的完整贸易概况：
从交易概况来看，信号稳定性很明显，平均交易持续时间为 170 天，平均利润为 21.81%，获利概率为 48%！其他统计数据与组成指标没有什么不同。BBD 中唯一缺少的是音量的度量。我们计划将其包含在 v2 中，这有望进一步提高稳定性。
从一个长期指标应用于广泛市场指数的盲目选择，我们很可能已经达到了可能的上限，就回报而言。为了改进这些结果，有必要执行以下一项或多项操作：
- 对要交易的资产有一个选择过程。
- 应用专门设计用于在 BBD 确定的看涨或看跌环境中执行的二级交易系统。
认为这些结果可以如何改进？还有哪些长期指标值得研究以纳入牛市/熊市二分法指标 v2？
请注意：这些回报是在 16 个不同的全球测试市场之间平均分配资金的结果。如果只有一个市场出现买入信号，那么只有 1/16 的资本暴露于市场。一些市场表现优于其他市场并提高了回报。所有这些都是盈利的，并且该策略在 15/16 的测试市场中绝对表现出色。
