金融界一直充满好奇。金钱是一个敏感的话题，人们经常不遗余力地保护自己的地位。由此出现了“暗池”的概念，即远离公众视线的金融交易中心。
什么是暗池？他们是怎么来的？我们将在本文中讨论这一点以及更多内容。重要的是，我们将看到他们在加密空间中扮演的角色（如果有的话）。
了解暗池
暗池是举行金融工具交易的私人安排的场所/中心/平台。暗池与公共交易市场形成鲜明对比，公共交易市场受到严格监管并具有大量媒体知名度。暗池没有公开可用的订单簿，其交易也不公开可见（或仅在执行后可见）。
暗池的流动性被称为暗池流动性。大多数暗池交易是在大宗交易中执行的。大宗交易是一种特别大宗的交易，通常以预定价格进行。
暗池可以追溯到 80 年代，当时机构投资者使用它们来交换大量证券。暗池允许交易者在不让他们知道自己意图的情况下下大单。这很重要，因为公众知道他们购买或出售大量证券的意图可能会对交易产生负面影响，然后才能进行交易。
暗池已经成为全球金融市场的重要组成部分，我们将在本文中进一步揭穿它们，以及它们在加密货币中的应用。
加密货币暗池
总部位于英国的加密货币交易所 Kraken 在 2016 年率先推出了暗池加密货币。“暗池交易允许将订单放在看不见的地方，这样交易者就可以下达大宗买卖订单（至少 50 比特币或 2500 以太币），而不会向其他交易者。优势包括减少市场影响和大区块价格更优惠，”首席执行官 约瑟夫鲍威尔说。
世界上一些国家对加密暗池的概念很友好。当您考虑加密货币的犯罪声誉时，这是在说些什么。百慕大数字资产交易所 Omega One’s Dark Pool 获得了该国首个加密货币交易所许可证：“我们现在正在以每月 1000 万美元的交易量加入精选机构、流动性场所和做市商。”
为什么使用暗池？
假设机构投资者 A 认为比特币的价格很快就会受到打击。他们决定出售价值 100 万美元的 BTC 以安全度过价格下跌。但有两个问题阻碍了这一提议。首先，在任何公开交易所出售如此大量的 BTC 都会以某种方式影响市场。他们不想在市场上引起如此大的涟漪。
另一个问题是，没有买家愿意购买如此大量的比特币，至少是立即购买。因此，他们必须将销售分解为更易于管理的 50,000 美元，一次 20 次。
这表示：
- 他们将对所有 20 笔销售产生费用。
- 此次出售将影响市场，并可能导致散户投资者抛售，导致价格暴跌。
- 出售最终可能会变得更加昂贵——他们很可能无法以当前价格出售每个 BTC，但价格会更低。
如果机构投资者使用暗池，他们就会从上述不幸的情况中解脱出来。在公开市场上出售会使他们面临潜在损失并向市场发出负面信号。
使用暗池的优势
黑暗有几个好处：
- 避免影响市场情绪：希望进行大宗交易的交易者可以通过不向市场发送信号的方式进行。
- 更好的价格：在暗池中，买卖双方都得到比公开市场更好的价格。买家低买，卖家高卖。
- 无滑点：暗池中的大多数交易通常都是以预定价格设定的大宗交易。交易者知道他们可以以预期价格执行交易。
围绕暗池的争议
- 利益冲突：由于订单簿不公开，交易者无法知道交易是否以最佳价格完成。如果促进交易的实体存在利益冲突，他们可能会混淆实际价格。
- 对市场的负面影响：如果大部分交易发生在暗池中，实际市场价格可能无法反映现实。金融市场依赖于信息的自由流动，如果很大一部分交易是在不为人知的情况下发生的，那么实际市场就会处于不利地位。
- 易受掠夺性做法的影响：暗池可能是掠夺性做法的最佳场所。特别是，可以访问订单簿数据的高频交易者可能会不公平地利用毫无戒心的交易者。
- 启用 ping：暗池启用 ping，这是一种有问题的做法，涉及发送许多小订单以掩盖隐藏的大订单。Pinging 用于识别订单簿中的流动性，可能对市场产生不良影响。
- 受欢迎程度下降：暗池并没有变得越来越受欢迎——恰恰相反。这意味着机构投资者可能会远离这种做法。当它们的存在不那么引人注目时，它们对更广泛市场的整体影响是有害的。
去中心化的暗池
正如我们之前提到的，就像传统金融市场中的暗池一样，一些交易所也提供暗加密货币池。与传统暗池不同，去中心化暗池享有更好、更安全的验证。这种验证由最先进的加密技术提供支持。此外，加密暗池由自动协议运行，有助于维护所有参与者的公平性，并且不太可能被不道德的玩家操纵。零知识证明和其他加密技术确保了高度的透明度和完整性。
如果一笔交易涉及多个区块链，则可以通过跨链原子交换看穿它，这不仅更便宜，而且还消除了与第三方中介相关的臃肿。暗池还可以通过使交易者能够在没有滑点的情况下进行大批量交易来帮助流动性不足的加密市场。虽然巨额订单会在开放的非流动市场中发出负面信号，但在暗池中却不会产生相同的效果。
到目前为止，由于该领域相对缺乏机构交易者，暗池尚未对加密市场产生重大影响。这是否会在未来发生变化是任何人的猜测。
结束的想法
由于其神秘的性质，暗池在其存在过程中一直是争议的根源。当投资和交易活动的一部分发生在地下时，它在任何市场上都是不可取的。然而，通过去中心化暗池，我们可能会看到它们的变化，不仅是它们的感知方式，还有它们对各种参与者的有用性。暗池的开源方法可以确保每个人都使用相同的规则手册，从而减轻很多相关风险。
