最近在加密货币世界中，有很多关于 CeFi 与 DeFi 的讨论。许多铁杆加密爱好者正在推动DeFi，而其他一些人则在推动 CeFi。那么，哪一个更好呢？好吧，这取决于您在加密货币方面正在寻找什么以及您打算如何投资。
DeFi 和 CeFi 的主要区别在于前者涉及去中心化的基础设施，其中金融服务由社区而不是单个实体管理。在 CeFi 中，所有操作都由企业或公司和组织的财团管理。因此，机制也不同。
了解 CeFi
CeFi 代表中心化金融，表示任何有中心化方面监督所述交易的交易。这可以是从公司到政府的任何事物，甚至可以是审计师，或其他不相关的第三方。大多数 CeFi 服务提供商实施了解您的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 做法，以遵守各自司法管辖区的规则。这意味着用户必须分享他们的个人信息，并确保资金不是来自犯罪活动。
许多 CeFi 服务使用托管钱包运行，其中存储用户的私钥。托管人将尽一切可能方便地保管和管理客户的加密货币资金。每当您在 Coinbase、Binance、Bybit等流行的加密货币交易所进行交易时，您都会使用 CeFi 服务。这些平台由中心化实体运营，负责匹配买家和卖家，提供所需的功能，并确保每个人都相应地遵守规则。与任何业务一样，费用利润由公司利益相关者分享。
除了交易服务之外，公司还属于提供借贷、保证金交易和其他金融服务的 CeFi 保护伞。
了解 DeFi
DeFi 代表去中心化金融，适用于任何简单的点对点交易，没有第三方参与。DeFi 还可以指人们能够从 dapp 获得贷款或其他银行产品的许多其他场合。
简而言之，DeFi代表了一种趋势或运动，它促进了由区块链驱动的基础设施和开源软件来创建各种金融服务和产品，包括传统的金融服务和产品。您可以考虑贷款、交易、货币发行、支付、保险、场外交易 (OTC) 交易、质押、财务数据、资产管理等服务。将其可视化，DeFi 就是将传统银行服务转变为去中心化架构。这样社区就可以代替银行、政府或监管机构来管理它们。
DeFi 目前是一个强大的趋势，类似于 2017 年底的初始代币发行 (ICO) 热潮。新的生态系统围绕在区块链网络上开发的金融应用程序展开。去中心化应用程序 (dApps) 集成了安全的无需许可、无需信任的网络，并消除了管理服务的中央权威。
DeFi 和 CeFi 投资之间的相似之处
DeFi 和 CeFi 有一些相似之处，因为它们都涉及相同的金融服务。有时，最终用户甚至不会注意到加密服务是否依赖于 DeFi 或 CeFi 基础设施。目前，CeFi 和 DeFi 都支持同一组金融服务，包括现货交易、衍生品交易、保证金交易、借贷、支付以及创建稳定币。
谈到交易，CeFi 和 DeFi 平台都可以创建直观的界面，以便新手可以轻松上手。通常，同一个人和组织同时参与了 CeFi 和 DeFi 项目的开发。毕竟，这两种趋势都在提倡使用区块链和数字货币。
DeFi 和 CeFi 的区别
尽管这两种趋势的基本目标是相同的——促进去中心化账本技术 (DLT) 的采用——但几个显着的差异将 DeFi 和 CeFi 分成了两个不同的世界。以下是不同的主要方面。
功能——CeFi 和 DeFi 服务为每个组提供了独特的各种功能。例如，大多数 CeFi 项目都提供托管解决方案并拥有专门的客户服务团队，这在 DeFi 中通常不可用。
费用——通常，中心化交易所收取更高的费用来维护平台、支付员工工资、改进产品等等。在其他地方，DEX 平台的交易价格更实惠，因为它们不提供托管服务，也没有任何团队参与治理过程。通常，费用收入由流动性提供者和选择质押其代币的代币持有者共享。一个例子是 Uniswap，这是一个加密交换平台，可以在流动性提供者之间分配费用中的资金。
监管– 最初，当第一个加密货币交易所促进法定转换时，没有任何监管，因为政府并不完全了解比特币和区块链。尽管如此，今天大多数司法管辖区都试图直接或间接地规范加密操作。所以，这也是大多数 CeFi 平台都需要 KYC 验证的原因之一。在美国，Coinbase 在美国证券交易委员会 (SEC) 注册，而其他全球平台将其总部迁至马耳他或爱沙尼亚等对加密货币友好的司法管辖区。与此同时，欧盟委员会即将创建针对加密货币的最全面的法律框架。总而言之，与 CeFi 服务相关的司法管辖区更多。
安全性——尽管 CeFi 平台尽最大努力保持高度的安全性，但您仍可以定期发现一些重要的交易所被黑客入侵。今年年初，Chainalysis 表示，2019 年发生了有史以来最多的黑客攻击，尽管与 2018 年相比，被盗资金的数量急剧下降。
流动性——在 DeFi 中实现流动性的方式非常不同。在 CeFi 项目中，平台匹配买卖双方的订单类似于外汇或股票经纪人。在 DeFi 中，并非所有交易都在区块链上自动进行。取而代之的是，DEX 平台依赖于 AMM，这是一种创新概念，其中交易的双方都由流动性提供者预先提供资金，这些提供者被激励去寻找他们的资金。
资料来源：
- https://blog.bybit.com/learn/defi/defi-vs-cefi-differences/
- https://medium.com/bitcoin-news-today-gambling-news/cefi-vs-defi-the-showdown-which-is-better-7c7b1d9c182a
- https://www.ledger.com/defi-vs-cefi-how-defi-measures-up#:~:text=DeFi%20refers%20to%20the%20decentralized,with%20the%20new%20digital%20asset
- https://101blockchains.com/defi-vs-cefi/
- https://www.fxempire.com/education/article/decentralizing-traditional-finance-bridging-cefi-and-defi-675078
- https://www.blockchain-council.org/blockchain/defi-vs-cefi-a-detailed-guide-for-beginners/
- https://coinfunda.com/centralized-finance-vs-decentralized-finance-defi-vs-cefi-a-comparison/
