什么是稳定币？
众所周知，像比特币这样的加密货币是不稳定的。它们的价格在任何给定的时间范围内都会剧烈波动。
持有加密货币有时感觉就像坐过山车。
或者听泰勒斯威夫特的专辑。一分钟，你起来了。😊 而且……下一分钟，你就倒下了😭
当加密货币的价格不断飙升时，这种波动性受到欢迎。但我们都知道什么会上涨，通常会下跌。
例如，比特币的价格波动是传奇的。比特币 (BTC) 在一个月内暴跌并崩盘 30-50% 的情况并不少见。
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为了帮助应对这种价格波动，开发了称为“稳定币”的加密货币或代币。
稳定币是模仿美元等传统或“法定”货币价格稳定性的山寨币。
如今，存在大量稳定币，并已成为加密市场中最大的群体之一，总市值超过 1500 亿美元。
一些稳定币实际上是前五名最大的加密货币。
什么是稳定币？
稳定币是一种山寨币，旨在随着时间的推移保持稳定的价格。
稳定币之所以稳定，是因为它们“钉住”了它们的价值。到基础资产。标的资产因特定的稳定币而异。大多数与美元挂钩，但也有与其他法定货币挂钩的稳定币。
稳定币最初越来越受欢迎，因为它们很容易在不同的加密货币交易所之间转移。
在交易的早期，许多加密货币交易所发现很难获得银行服务，因此您无法交易加密货币/法定货币对，例如 BTC/USD。
解决此问题的一种方法是提供将加密货币与与美元挂钩的稳定币（如BTC/USDT ）进行交易的能力。
这消除了必须存入美元才能进行交易的需要。现在，你只需要一个稳定币。在这种情况下，系绳（USDT）。哪些交易者可以轻松快速地从他们有账户的另一个交易所转移。
稳定币如何运作？
稳定币是与标的资产保持“挂钩”或相同价格的加密货币。
将一种资产与另一种资产“挂钩”意味着您始终确保两个值保持不变。
大多数稳定币与美元等传统货币以 1:1 的比例挂钩。
其他稳定币与其他类型的资产挂钩，例如黄金等商品，甚至其他加密货币。
为了维持这种“挂钩”，稳定币可以得到外部资产的支持，或者使用在给定时间相对于需求动态调整其供应的算法。
例如，我之前提到的稳定币 Tether ( USDT ) 可以随时兑换成 1 美元，因为 Tether 背后的实体声称每个 USDT 都有 1 美元“支持”在他们的储备金中，据称这些储备中充满了美元或现金等价物.
稳定币的目的是什么？
稳定币的目的是能够在没有通常波动的情况下使用加密货币。它们允许您（以数字方式）以稳定的价格存储资金，而无需银行账户。
当加密货币市场真正动荡时，交易者使用稳定币安全地存储价值并保护自己免受价格波动的影响。
例如，如果他们目前不想将所有的钱都放在比特币 (BTC) 中，他们可以持有一部分稳定币来限制他们的风险。
许多加密货币不与美元或其他法定货币进行交易，但它们确实与 Tether (USDT) 等稳定币进行交易。所以很多人使用稳定币来扩大他们对加密货币的交易选择。
稳定币还使交易者可以轻松地在加密交易所之间转移资金，这很有用，因为一些交易所不提供法定货币存款或取款。它们也比加密货币世界中的法定货币更容易移动。
稳定币还有更多用例，尤其是去中心化金融（DeFi）中的借贷，但不幸的是，这超出了本课的范围，但将在未来的课程中进行探讨。
有哪些不同类型的稳定币？
尽管所有稳定币都旨在提供价格稳定性，但它们并不完全相同。不同的稳定币使用不同的方法实现价格稳定。
稳定币可以分为三类：
- 法币支持的稳定币
- 加密支持的稳定币
- 算法。稳定币
法币支持的稳定币
法定货币支持的稳定币由法定货币支持（或“抵押”）。
法定货币是政府发行的货币，如英镑、印度卢比、日元、尼日利亚奈拉、韩元和美元。
法币支持的稳定币以 1:1 的比例获得支持。这意味着1 个稳定币等于 1 个法定货币单位。
因此，理论上，对于流通中存在的每一单位稳定币，银行账户中都会持有一个单位的实际法定货币来支持它。
稳定币背后的实体将创建一个“储备”，安全地存储支持稳定币的资产（或一揽子资产）。
例如，如果一个稳定币发行人在银行有 10 亿美元的储备金，它只能创造或“铸造” 10 亿个稳定币，每个价值 1 美元。
如果你持有价值 100 美元的法币支持的稳定币并想将其换成法币，则管理该稳定币的实体将从其储备中给你 100 美元，然后“烧掉”或从流通中移除价值 100 美元的稳定币。
加密打包的稳定币
加密支持的稳定币由加密货币支持（或“抵押”）。
加密支持的稳定币类似于法定支持的稳定币，它们与资产保持挂钩。与加密支持的稳定币的区别在于，资产不是法定货币，而是加密货币。
在获得加密支持的稳定币时，您提供一些加密货币作为抵押品以获得等值的稳定币。此过程由智能合约（部署并在区块链上运行的小型软件程序）自主完成。
由于已知加密货币具有波动性，为了确保稳定币的价值保持其挂钩，加密支持的稳定币被“超额抵押”。“铸造”或发行稳定币所需的加密货币数量必须更高。
一个常见的超额抵押率是 200%。这意味着价值 1 美元的稳定币由价值 2 美元的加密货币支持。如果基础加密货币的价值下降，稳定币的价值仍然可以保持在 1 美元
例如，如果您想获得价值 1,000 美元的稳定币，则需要存入价值 2,000 美元的以太（ETH）。稳定币现在是 200% 抵押的。
在 ETH 价格下跌 40% 的情况下，价值 1,000 美元的稳定币仍由价值 1,200 美元的 ETH 支持或抵押。如果 ETH 持续下跌，则 ETH 将自动被清算。
加密抵押稳定币的例子有Dai (DAI)、Alchemix USD (alUSD) 和Magic Internet Money (MIM)。
算法稳定币
算法稳定币没有任何资产支持它们。
算法稳定币，也称为非抵押稳定币或“ algostables ”是没有法定或加密货币作为抵押品的稳定币。相反，他们依靠一种算法来管理流通中稳定币的供应来维持其价格。
该算法使用供需的基本市场力量来维持稳定币的价格。换句话说，稳定币的单位要么被创建要么被销毁以保持价值稳定。
如果稳定币的价格高于其追踪的法定货币的价格，该算法将增加流通中的稳定币数量。如果稳定币跌至其追踪的法定货币价格以下，该算法将减少流通中的稳定币数量。
在一个简化的例子中，如果算法稳定币的价值与 1 美元挂钩，并开始上涨，更多的稳定币将自动“铸造”（创建）并释放，供应量的增加将降低价格。
如果价格开始跌破 1 美元，算法将自动“烧毁”（销毁）稳定币，供应量的减少将使价格回升。
算法稳定币的概念是试图拥有一种完全去中心化的货币，而无需像政府或中央银行这样的中心化发行人支持。
当加密货币市场波动时，风险在于算法无法足够快地做出反应，因此算法稳定币很容易失去挂钩。
实际发生这种情况的例子有很多，并且由于失去信心，用户放弃了稳定币。
这意味着 algostables 是三种类型中风险最大的，而且从长远来看，algostables 是否真的有效还有待观察。
什么是流行的稳定币？
让我们来看看一些最受欢迎的稳定币。
系绳 (USDT)
Tether于 2014 年推出， 是第一个稳定币。就像比特币之于加密货币一样，Tether 之于稳定币。他们的OG。
Tether (USDT) 是一种与美元价格挂钩的法定抵押稳定币。
据称，稳定币以 1:1 的比例由实际美元支持，这意味着每 1 USDT，Tether 背后的公司 Tether Limited 保留 1 美元。
但这些说法一直存在争议。最终，Tether 透露其大部分资产不是美元，而是商业票据（短期公司债务）、存款证（CD）和美国国债。
2021 年，Tether 甚至因“做出不真实或误导性陈述”而被罚款，称其 USDT 100% 由相应的法定货币支持。
无论如何，Tether 仍然是最受欢迎和最大的稳定币。它是如此受欢迎，以至于它也是第三大加密货币，仅次于比特币 (BTC) 和以太 (ETH)。
美元硬币 (USDC)
USDC于 2018 年推出，是一种在以太坊区块链上运行并与美元挂钩的法定抵押稳定币。
一枚USDC与一美元挂钩，流通中的每一枚USDC都以创始集团Center财团持有的金融资产（主要是现金和债券）为后盾。
TerraUSD (UST)
TerraUSD于 2020 年推出，是 Terra 区块链的算法稳定币。它的价值被设计为与美元 1:1 挂钩。
法定货币支持的稳定币由持有等量法定货币的储备支持。UST 由一种算法支持，而不是法定货币，该算法包含了 Terra 区块链的原生加密货币 LUNA（现在称为 luna 经典）。
UST 的挂钩由自动化流程维护，交易者可以在该流程中将 UST 换成价值 1 美元的 LUNA。
1 UST 可以随时兑换价值 1 美元的 LUNA。如果你想铸造 1 UST，价值 1 美元的 LUNA 将被烧毁。相反，铸造 1 个 LUNA 需要燃烧 1 个 UST。
如果 UST 跌破 1 美元，您可以购买打折的 UST，在 LUNA 中将其换成 1 美元，然后在市场上出售新铸造的 LUNA 以获取利润。每次进行此交换时，出售的代币都会被烧毁
这个想法是，如果 UST 的价值上升或下降，交易者可以创建或销毁 UST，这使得 UST 的价值能够维持其与 1 美元的挂钩。
有一段时间，它奏效了……直到 2022 年 5 月上旬一切都崩溃了。😔
不幸的是，虽然 UST 成长为迄今为止最大的算法稳定币，但它最终还是失败了。
币安美元 (BUSD)
Binance USD (BUSD) 是一种稳定币，与美元挂钩并由美元支持。
它与美元 1:1 挂钩，其中 1 BUSD 相当于 1 美元的价值。
虽然BUSD以最大的加密货币交易所Binance命名，但另一家公司Paxos实际上是 BUSD 的发行人，因为支持 BUSD 的所有美元都由其保管。
Dai (DAI)
Dai是一种加密支持的稳定币，旨在保持相对于美元的稳定价值。
它由DAO MakerDAO开发，并在 Maker 协议上运行，Maker 协议是一个智能合约系统，用于维护 Dai 与美元的挂钩。
Dai 与法定支持的稳定币不同，因为它由 Maker 平台上持有的加密抵押品支持，而不是银行账户中持有的美元。
您可以通过存入以太（ETH）作为抵押品来获得 DAI，从而使 DAI 能够被“铸造”并进入流通。
它的工作原理类似于贷款。你锁定了一些 ETH（将其存入智能合约）并获得 DAI 作为回报。要提取锁定的 ETH，您只需返还 DAI 的数量（加上少量利息）。
